O fascínio pelos fundos negociados em bolsa (ETFs) de alto desempenho é forte, mas perseguir os ganhos de ontem pode ser uma jogada arriscada. Embora os ETFs ofereçam a flexibilidade da negociação intradiária – ao contrário dos fundos mútuos que negociam apenas uma vez por dia – a sua elevada volatilidade e foco em nichos muitas vezes os tornam inadequados para investidores de longo prazo.
Por que os principais ETFs podem ser enganosos
Uma análise recente da CNBC identificou ETFs com retornos excepcionais em 2025, superando significativamente o ganho de 16,4% do S&P 500. No entanto, estes ganhos são muitas vezes impulsionados por estratégias especializadas e de curto prazo, e não por tendências gerais de mercado.
De acordo com Jeff Ptak da Morningstar Research Services, muitos destes melhores desempenhos são “de nicho, hipervoláteis, enigmáticos” e deveriam desempenhar um papel mínimo numa carteira prudente e de longo prazo. A sua natureza de negociação de alta frequência significa que são concebidos para especulação diária e não para estratégias de compra e manutenção.
Os riscos da hipervolatilidade
Os fundos que produzem os maiores retornos são muitas vezes aqueles destinados a serem mantidos por apenas um dia, como explicou Roxanna Islam da TMX VettaFi. A tentativa de manter esses instrumentos voláteis por períodos mais longos pode expor os investidores a riscos desnecessários.
Isto significa que, embora o desempenho passado possa parecer atraente, é pouco provável que se traduza num sucesso sustentado para o investidor médio.
Onde investir
Para a maioria dos investidores, ETFs de mercado amplo como Vanguard Total Stock Market (VTI) ou Schwab U.S. Dividend Equity (SCHD) oferecem uma solução mais estável e apropriada. Charles Schwab sugere que os ETFs de alto desempenho são mais adequados para traders diários ativos que buscam exposição a nichos e eficiência fiscal.
Se você não se enquadra nesse perfil, os fundos mútuos ou fundos de índice são geralmente a escolha mais segura e eficaz.
Investir nos ETFs com melhor desempenho não garante retornos futuros e, em muitos casos, é uma estratégia que é melhor deixar para os especuladores de curto prazo.
