Un fonds commun de placement est un véhicule d’investissement commun qui achète un panier d’actions, d’obligations ou d’autres titres en utilisant l’argent de ses souscripteurs. En échange, vous recevez des parts représentant une part proportionnelle de ces avoirs. Ce n’est pas une action de l’entreprise elle-même.
Fonds commun de placement et fiducie d’investissement : la différence structurelle
La plus grande confusion se produit généralement ici. Une société d’investissement émet des actions dans son propre capital. Ce n’est pas le cas d’un fonds commun de placement. Elle émet des parts qui suivent la valeur du portefeuille sous-jacent.
Pensez-y de cette façon :
– Investment Trust : Vous achetez une partie de la société.
– Fonds commun de placement : Vous achetez une partie des actifs qu’il détient.
Cette distinction est importante lorsque l’on examine la manière dont la valeur est déterminée.
Pourquoi les fonds communs de placement utilisent la tarification quotidienne de la valeur liquidative
Contrairement aux fonds à capital fixe, qui comportent un nombre fixe d’actions négociées sur le marché libre, les fonds communs de placement sont à capital variable. Ils vendent continuellement de nouvelles unités et rachètent les anciennes.
Le prix que vous payez ou recevez est la Valeur nette d’inventaire (VNI). Celui-ci est calculé quotidiennement en fonction de la valeur marchande des titres détenus par le fonds à la fin de la journée de bourse.
“Les OPCVM proposent en permanence des actions nouvelles à la valeur liquidative (majorée de frais de souscription) et rachètent leurs actions sur demande à la valeur liquidative.”
Cela crée un lien direct entre votre investissement et la performance quotidienne du marché des titres sous-jacents. Pas de prime ni de décote sur la valeur liquidative, juste la valeur calculée.
Fonctionnement des frais de souscription et des rachats
Lorsque vous souscrivez à un fonds commun de placement, vous payez généralement des frais de souscription en plus de la valeur liquidative. C’est le coût de l’accès. Lorsque vous souhaitez vous retirer, vous faites racheter vos parts. Le fonds vous rembourse à la valeur liquidative actuelle.
Cette liquidité est une caractéristique essentielle. Vous n’êtes pas obligé d’attendre que le marché valorise vos actions d’une manière qui corresponde à votre stratégie de sortie. Le fonds gère les achats et les ventes pour vous, au prix du jour.
Points clés à retenir pour la prise de décision financière
Comprendre la mécanique vous protège des idées fausses courantes :
– Valorisation quotidienne : Votre rendement est lié à la valeur liquidative quotidienne et non à un prix fixe.
– Diversification : Le fonds investit dans des titres diversifiés, ce qui répartit votre risque.
– Pas de négociation sur le marché : Vous traitez avec le fonds, et non avec la bourse, pour les transactions d’achat/vente.
Si vous comparez des véhicules d’investissement, posez-vous la question suivante : est-ce que j’achète une entreprise ou est-ce que j’achète un portefeuille ? Pour la plupart des investisseurs individuels recherchant une exposition diversifiée sans risque de sélection de titres, la structure des fonds communs de placement offre un mécanisme transparent de tarification quotidienne qui s’aligne directement sur les mouvements du marché. Le compromis ? Vous acceptez les frais d’acquisition et les frais de gestion du fonds en échange de cette liquidité et de cette diversification.
