Un fondo comune è un veicolo di investimento collettivo che acquista un paniere di azioni, obbligazioni o altri titoli utilizzando il denaro dei suoi sottoscrittori. In cambio, ricevi unità che rappresentano una fetta proporzionale di tali partecipazioni. Non è un titolo della società stessa.
Fondo comune e fondo d’investimento: la differenza strutturale
La confusione più grande di solito avviene qui. Un fondo d’investimento emette azioni del proprio capitale. Un fondo comune no. Emette unità che tracciano il valore del portafoglio sottostante.
Pensatela in questo modo:
– Fondo di investimento : stai acquistando una parte dell’entità aziendale.
– Fondo comune : stai acquistando una parte delle attività detenute.
Questa distinzione è importante quando si considera come viene determinato il valore.
Perché i fondi comuni di investimento utilizzano il prezzo NAV giornaliero
A differenza dei fondi chiusi, che hanno un numero fisso di azioni che vengono scambiate sul mercato aperto, i fondi comuni di investimento sono aperti. Vendono continuamente nuove unità e riscattano quelle vecchie.
Il prezzo che paghi o ricevi è il Valore patrimoniale netto (NAV). Questo viene calcolato giornalmente in base al valore di mercato dei titoli detenuti dal fondo alla fine della giornata di negoziazione.
“I fondi comuni di investimento effettuano un’offerta continua di nuove azioni al valore patrimoniale netto (più una commissione di vendita) e riscattano le loro azioni su richiesta al valore patrimoniale netto.”
Ciò crea un collegamento diretto tra il tuo investimento e la performance di mercato giornaliera delle partecipazioni sottostanti. Nessun premio o sconto sul NAV, solo il valore calcolato.
Come funzionano le commissioni di vendita e i rimborsi
Quando acquisti un fondo comune, in genere paghi una commissione di vendita oltre al NAV. Questo è il costo di accesso. Quando vuoi uscire, riscatti le tue unità. Il fondo ti ripaga al NAV attuale.
Questa liquidità è una caratteristica fondamentale. Non sei bloccato ad aspettare che il mercato valuti le tue azioni in un modo che corrisponda alla tua strategia di uscita. Il fondo gestisce l’acquisto e la vendita per te, al prezzo giornaliero.
Punti chiave per il processo decisionale finanziario
Comprendere i meccanismi ti protegge da idee sbagliate comuni:
– Valutazione giornaliera : il tuo rendimento è legato al NAV giornaliero, non a un prezzo fisso.
– Diversificazione : il fondo investe in titoli diversificati, che ripartiscono il rischio.
– Nessuna negoziazione di mercato : ti occupi del fondo, non della borsa, per le transazioni di acquisto/vendita.
Se stai confrontando i veicoli di investimento, chiediti: sto acquistando una società o sto acquistando un portafoglio? Per la maggior parte degli investitori individuali che cercano un’esposizione diversificata senza rischi di selezione dei titoli, la struttura dei fondi comuni di investimento offre un meccanismo trasparente con prezzo giornaliero che si allinea direttamente con i movimenti del mercato. Il compromesso? Accetti la commissione di vendita e la commissione di gestione del fondo in cambio di tale liquidità e diversificazione.
