Ein Investmentfonds ist ein gepooltes Anlageinstrument, das mit dem Geld seiner Zeichner einen Korb aus Aktien, Anleihen oder anderen Wertpapieren kauft. Im Gegenzug erhalten Sie Einheiten, die einen proportionalen Anteil dieser Bestände darstellen. Es handelt sich nicht um eine Aktie des Unternehmens selbst.
Investmentfonds vs. Investment Trust: Der strukturelle Unterschied
Hier kommt es meist zu der größten Verwirrung. Ein Investmentfonds gibt Anteile an seinem eigenen Kapital aus. Bei einem Investmentfonds ist das nicht der Fall. Sie gibt Anteile aus, die den Wert des zugrunde liegenden Portfolios abbilden.
Stellen Sie sich das so vor:
– Investment Trust : Sie kaufen einen Teil der Unternehmenseinheit.
– Investmentfonds : Sie kaufen einen Teil der darin gehaltenen Vermögenswerte.
Diese Unterscheidung ist wichtig, wenn man sich ansieht, wie der Wert bestimmt wird.
Warum Investmentfonds tägliche NAV-Preise verwenden
Im Gegensatz zu geschlossenen Fonds, die über eine feste Anzahl von Aktien verfügen, die auf dem freien Markt gehandelt werden, sind Investmentfonds offene Fonds. Sie verkaufen kontinuierlich neue Einheiten und lösen alte ein.
Der Preis, den Sie zahlen oder erhalten, ist der Nettoinventarwert (NAV). Dieser wird täglich auf der Grundlage des Marktwerts der Wertpapiere berechnet, die der Fonds am Ende des Handelstages hält.
„Investmentfonds bieten kontinuierlich neue Anteile zum Nettoinventarwert (zuzüglich einer Ausgabegebühr) an und geben ihre Anteile auf Verlangen zum Nettoinventarwert zurück.“
Dadurch entsteht eine direkte Verbindung zwischen Ihrer Anlage und der täglichen Marktentwicklung der zugrunde liegenden Bestände. Kein Aufschlag oder Abschlag auf den Nettoinventarwert, nur der berechnete Wert.
So funktionieren Verkaufsgebühren und Rücknahmen
Wenn Sie sich in einen Investmentfonds einkaufen, zahlen Sie in der Regel zusätzlich zum Nettoinventarwert einen Ausgabeaufschlag. Dies sind die Zugangskosten. Wenn Sie aussteigen möchten, lösen Sie Ihre Anteile ein. Der Fonds zahlt Ihnen den aktuellen Nettoinventarwert zurück.
Diese Liquidität ist ein Kernmerkmal. Sie müssen nicht darauf warten, dass der Markt Ihre Aktien auf eine Weise bewertet, die Ihrer Ausstiegsstrategie entspricht. Der Fonds wickelt für Sie den Kauf und Verkauf zum Tagespreis ab.
Wichtige Erkenntnisse für die finanzielle Entscheidungsfindung
Das Verständnis der Mechanismen schützt Sie vor häufigen Missverständnissen:
– Tägliche Bewertung : Ihre Rendite ist an den täglichen Nettoinventarwert gebunden, nicht an einen festen Preis.
– Diversifikation : Der Fonds investiert in diversifizierte Wertpapiere, wodurch Ihr Risiko gestreut wird.
– Kein Markthandel : Sie handeln bei Kauf-/Verkaufstransaktionen mit dem Fonds und nicht mit der Börse.
Wenn Sie Anlageinstrumente vergleichen, stellen Sie sich die Frage: Kaufe ich ein Unternehmen oder kaufe ich ein Portfolio? Für die meisten Einzelanleger, die ein diversifiziertes Engagement ohne Risiko bei der Aktienauswahl anstreben, bietet die Struktur des Investmentfonds einen transparenten, tagesaktuellen Preismechanismus, der sich direkt an den Marktbewegungen orientiert. Der Kompromiss? Sie akzeptieren den Ausgabeaufschlag und die Verwaltungsgebühr des Fonds als Gegenleistung für diese Liquidität und Diversifizierung.
