Pozyskiwanie funduszy i zarządzanie nimi w organizacji biznesowej to coś więcej niż tylko księgowość. Jest to centralny układ nerwowy umożliwiający przetrwanie korporacji. Kierownictwo wyższego szczebla ma władzę. Aby przewidzieć przyszłość, muszą polegać na poprzednich kwartalnych raportach finansowych.
Proces ten rozpoczyna się od prognozowania finansowego. To nie jest domysł. Jest to rygorystyczna próba prognozowania przepływów pieniężnych. Prognozy te stanowią podstawę planowania długoterminowego. Po ustaleniu ogólnego obrazu można sporządzić budżet krótkoterminowy. To są narzędzia taktyczne. Zapewniają zgodność codziennych działań z pięcioletnią strategią.
Finansowanie wzrostu: dług kontra kapitał własny
Kiedy firma się rozwija, potrzebuje paliwa. Skąd pochodzi to paliwo?
Małe i średnie firmy mogą korzystać z własnych zasobów finansowych. Mogą spodziewać się wzrostu sprzedaży. Dostawcy często działają jako nieformalne banki, udzielając kredytu kupieckiego. Aby jednak osiągnąć prawdziwą ekspansję, konieczne jest zwiększenie kapitału własnego.
Menedżerowie zmuszeni są dokonywać wyborów dotyczących kapitału długoterminowego.
- Dług Oznacza pożyczone środki. Tworzy stałe zobowiązania. Odsetki trzeba płacić niezależnie od zysku.
- Kapitał. Oznacza to sprzedaż akcji. To osłabia własność. Nie ma jednak obowiązku zwrotu.
Decyzja ta zmienia ogólny profil ryzyka spółki. Nadmierne zadłużenie może doprowadzić do bankructwa w czasie recesji. Nadmiar kapitału własnego pozostawia wartość na stole.
Cena akcji i podział zysków
Kurs akcji spółki zawsze cieszył się dużym zainteresowaniem. Odzwierciedla zaufanie rynku. To determinuje koszt kredytu. Od tego zależy wartość księgowa udziałów założycieli i pracowników.
Prowadzi to do problemu dywidendy. Czy zyski powinny być wypłacane akcjonariuszom? A może powinienem ponownie zainwestować?
Wypłaty dywidend wykazują stabilność. Przyciągają inwestorów nastawionych na dochód. Reinwestycja zysków wykazuje wzrost. Inwestujemy w przyszły rozwój. Nie ma uniwersalnej odpowiedzi. Wszystko zależy od etapu rozwoju firmy i tolerancji rynku na ryzyko.
Opanuj podstawy
Finanse to luksus. Zarządzanie aktywami jest również złożone. Często jednak w tym przypadku traci się zyski.
Menedżerowie finansowi muszą zarządzać napływem i odpływem środków do firmy. Zarządzanie należnościami jest kluczowe. Jeśli Twoi klienci będą zwlekać z płatnością, ucierpi Twój przepływ środków pieniężnych. Firma może pozornie wykazywać zyski, ale w rzeczywistości jest bankrutem.
Zapasy muszą być również korygowane z dużą dokładnością. Określenie optymalnego poziomu zapasów to czynność bilansująca. Jeśli jest za dużo zapasów, Twoje pieniądze zostają zamrożone w niesprzedanych towarach. Rosną koszty przechowywania zapasów. Produkty stają się przestarzałe. Jeśli zapasy są zbyt niskie, tracisz sprzedaż. Klienci odchodzą do konkurencji.
Fuzje i przejęcia
Kiedy wzrost organiczny zwalnia, liderzy patrzą na zewnątrz. Fuzje i przejęcia oferują skróty.
Ale fuzje i przejęcia to nie magia. Wymaga to dokładnej analizy. Dyrektorzy finansowi muszą zadać sobie pytanie: czy te biznesy się uzupełniają? Czy uda im się osiągnąć korzyści skali?
Transakcje niszczą wartość, gdy kultury korporacyjne zderzają się lub nie osiąga się synergii w zakresie cięcia kosztów. Samo kupowanie wzrostu nie wystarczy. Musisz kupić odpowiednią wysokość.
Zmienia się krajobraz finansów przedsiębiorstw. Stopy procentowe się zmieniają. Łańcuchy dostaw ulegają zakłóceniom. Narzędzia pozostają takie same. Aplikacja się zmienia. Liderzy, którzy ignorują te kompromisy, postępują lekkomyślnie. Liczby nie kłamią, ale liczby mają tendencję do czekania.
