Získávání a správa finančních prostředků v obchodní organizaci je více než jen účetnictví. Je to centrální nervový systém pro přežití společnosti. Vyšší management má moc. Aby viděli budoucnost, musí se spoléhat na minulé čtvrtletní finanční zprávy.
Tento proces začíná finanční prognózou. To není dohad. Jedná se o rigorózní pokus předpovídat peněžní toky. Tyto prognózy tvoří základ dlouhodobého plánování. Jakmile je stanoven celkový obraz, lze sestavit krátkodobý rozpočet. Jedná se o taktické nástroje. Zajišťují, že každodenní operace jsou v souladu s pětiletou strategií.
Růst financování: dluh vs. vlastní kapitál
Když firma roste, potřebuje palivo. Odkud toto palivo pochází?
Malé a střední firmy mohou využívat vlastní finanční zdroje. Mohou očekávat nárůst tržeb. Dodavatelé často vystupují jako neformální banky poskytující obchodní úvěry. K dosažení skutečné expanze je však nutné navýšit vlastní kapitál.
Manažeři jsou nuceni činit rozhodnutí týkající se dlouhodobého kapitálu.
- Dluh To znamená vypůjčené prostředky. Vytváří pevné závazky. Úroky se musí platit bez ohledu na zisk.
- Vlastní kapitál. To znamená prodej podílu. Tím se vlastnictví rozmělňuje. Neexistuje však žádná povinnost vrácení.
Toto rozhodnutí mění celkový rizikový profil společnosti. Nadměrné zadlužení může během recese vést k bankrotu. Přebytek vlastního kapitálu nechává hodnotu na stole.
Cena akcií a rozdělení zisku
O cenu akcií společnosti byl vždy velký zájem. Odráží důvěru trhu. To určuje náklady na půjčku. To určuje účetní hodnotu zakladatelských a zaměstnaneckých akcií.
To vede k problému s dividendami. Měly by být zisky vypláceny akcionářům? Nebo mám reinvestovat?
Výplaty dividend prokazují stabilitu. Přitahují investory orientované na příjem. Reinvestice zisků vykazují růst. Investujeme do budoucího rozvoje. Univerzální odpověď neexistuje. Vše závisí na stupni rozvoje společnosti a toleranci trhu k riziku.
Zvládněte základy
Finance jsou luxus. Složitá je také správa aktiv. Zde však často dochází ke ztrátě zisků.
Finanční manažeři musí řídit příliv a odliv finančních prostředků do společnosti. Správa pohledávek je klíčová. Pokud vašim zákazníkům trvá platba příliš dlouho, utrpí to váš peněžní tok. Společnost může vykazovat zisky na povrchu, ale ve skutečnosti zkrachuje.
Také zásoby musí být upravovány s vysokou přesností. Stanovení optimální úrovně zásob je bilancováním. Pokud je zásob příliš mnoho, vaše peníze jsou zmrazeny v neprodaném zboží. Náklady na skladování zásob rostou. Produkty se stávají zastaralými. Pokud jsou zásoby příliš nízké, ztratíte tržby. Zákazníci odcházejí ke konkurenci.
Fúze a akvizice
Když se organický růst zpomalí, lídři se dívají ven. Fúze a akvizice nabízejí zkratky.
Fúze a akvizice ale nejsou žádná kouzla. To vyžaduje pečlivou analýzu. Finanční ředitelé se musí ptát: Doplňují se tyto podniky? Mohou dosáhnout úspor z rozsahu?
Dohody ničí hodnotu, když se střetávají firemní kultury nebo se nerealizují synergie snižující náklady. Pouhý nákup růstu nestačí. Musíte si koupit správnou výšku.
Krajina podnikových financí se mění. Úrokové sazby kolísají. Dochází k narušení dodavatelských řetězců. Nástroje zůstávají stejné. Aplikace se mění. Lídři, kteří ignorují tyto kompromisy, jednají bezohledně. Čísla nelžou, ale čísla mají tendenci čekat.
